血战钢锯岭

二 | 但对总体市场而言，本轮弱美元所处背景并非去年全球金融条件宽松和risk-on环境，流动性环境偏紧方向并未改变。

三 | 海外10年美债利率大概率高位震荡，日元再度外汇干预或加息都有可能发生，8月央行年会是关注重点。香港在海外提短端控长端思路及港元汇率偏弱的情况下，HIBOR有可能进一步上行。因流动性难有增量支持，财报季尚未被充分定价，盈利兑现度更为重要。

四 | 配置上维持均衡：低波红利（如银行）为底仓；关注中报或确认经营底部的乳品、部分零售；AI链（如晶圆代工）定位进攻品种、小仓位参与超跌反弹；CXO和创新药龙头兑现度高但短期性价比下降，行情斜率或放缓。

五 |

六 | 本届泰达汽车论坛将围绕绿色化、智能化、高端化、全球化产业转型趋势，以探索企业未来发展路径为关键议题，助推汽车产业转型升级与全球化发展。

七 | 设置2场分别以“‘油电’新格局下的产业趋势与战略技术再选择”“固态电池产业化与下一代电池技术布局”为主题的“绿色化新方案”专题论坛；设置2场分别以“政策法规与关键技术创新协同，引领智能化跃迁”和“辅助驾驶普及浪潮下，如何打造成本、安全、差异化新优势？”为主题的“智能化新升级”专题论坛；设置2场分别以“高端汽车需求洞察与品牌建设”和“全链科技赋能高端汽车产品竞争力”为主题的“高端化新力量”专题论坛；设置2场分别以“全球汽车产业、政策动向与市场开拓”和“破‘卷’共建全球汽车开放共享产业链与服务体系”为主题的“全球化新市场”专题论坛。8场专题论坛将邀请行业各领域专家、学者开展深度研讨，为汽车产业健康、可持续发展贡献智库力量。

八 | 此外，泰达汽车论坛联合主办方、协办方、媒体嘉宾围绕相关领域作专题发言。中国汽车工程学会副秘书长、国际汽车工程科技创新战略研究院副院长赵立金指出，科技创新对产业创新的引领带动作用呈现三大趋势：一是绿色低碳技术加速向全产业链延伸，全球汽车产业向零碳目标加速迈进；二是人工智能、5G通信等前沿技术加速落地，智能化已经成为汽车产业升级的重要路径；三是汽车技术和产品研发周期越来越短，产业链协同创新作用进一步凸显。中国汽车工业协会专务副秘书长何毅提到，2025年1—4月，我国汽车累计产销分别完成1017.5万辆和1006万辆，同比分别增长12.9%和10.8%，创下历史同期新高。在宏观经济层面，汽车消费结构持续优化，预计2025年汽车增换购比例将进一步提升至65%以上。中国汽车报社社长谢戎彬指出，面向汽车产业未来趋势，一是要以全生命周期碳减排为目标，构建覆盖研发、生产、回收的绿色产业链；二是要建立跨领域协同创新机制，打造开放共赢的产业生态；三是面向全球化，汽车企业要建立包括研发、制造、服务、品牌在内的全价值链全球化能力。天津经济技术开发区管理委员会投资促进办公室主任孙启俊表示，面向汽车产业转型的趋势，天津经济技术开发区将坚持绿色发展，推动整车企业转型升级；加大补链延链，打造产业对接平台；推动示范场景建设，加快智能网联汽车示范应用；形成政企合力，完善产业营商环境。中国汽车动力电池产业创新联盟秘书长许艳华提到，未来，动力电池产业将呈现以下三个特征：一是技术演进转向多元协同阶段，产业生态更具韧性；二是出口增速放缓，本地化发展成为出海的必选项；三是回收利用体系建设加速，产业可持续发展步入快车道。新能源汽车国家大数据联盟秘书长王震坡指出，汽车产业在智能化、电动化、全球化转型中面临挑战，挑战的核心在于数据要素的流通不畅与应用不足。

九 | 未来需通过强化数据治理、深化技术融合、拓展场景应用等手段，共同推动数据要素的高效流通与价值释放，助力汽车产业高质量发展。